서킷브레이커와 사이드카 발동 알아보기

오늘날 금융시장은 예상치 못함 외부 충격으로 인해 급변할 수 있으며, 이러한 변동성은 투자자들에게 큰 위험을 안겨줄 수 있습니다. 그래서 전 세계 대부분의 주식 시장에서는 가격 급등락에 따른 혼란을 최소화하기 위해 안전장치를 마련하고 있습니다. 그 안전장치인 서킷브레이커와 사이드카 발동에 대해 자세히 알아보겠습니다.

서킷브레이커-사이드카-발동-알아보기

 

사이드카

1. 사이드카란

사이드카는 주식시장에서 프로그램 매매의 과도한 변동성을 억제하기 위해 도입된 장치입니다. 프로그램 매매란 컴퓨터 알고리즘을 통해 자동으로 거래가 이루어지는 것으로, 시장에 갑작스러운 매도 또는 매수 압력을 가할 수 있습니다.

2. 사이드카 발동 조건

1) 유가증권시장(코스피)에서는 코스피 200 선물가격이 전일 종가 대비 5% 이상 상승 또는 하락할 경우 발동됩니다.

2) 코스닥 시장에서는 코스닥 150 선물가격이 전일 종가 대비 6% 이상 변동하고, 코스닥 150 지수 역시 3% 이상 변동할 때 발동됩니다.

3. 사이드카 발동 시 효과

1) 사이드카가 발동되면, 프로그램 매매 매도 또는 매수 호가의 효력이 5분간 정지됩니다.

2) 이는 갑작스러운 시장 충격을 완화하고, 투자자들이 시장 상황을 분석할 시간을 제공하여 과도한 반응을 방지하는 역할을 합니다.

4. 최근 사례

2024년 8월 5일, 코스피 200 선물이 전일 종가에서 5.08% 하락하여 유가증권시장에서 사이드카가 발동되었습니다. 같은 날 코스닥시장에서도 코스닥 150 선물이 6.01% 하락하며 사이드카가 발동되었습니다.

 

서킷브레이커

1. 서킷브레이커란

서킷브레이커는 주식시장의 거래를 일정 시간 동안 중단시켜 급격한 가격 변동을 억제하는 제도입니다. 이는 투자자들에게 시장을 진정시키고 합리적인 의사 결정을 할 시간을 주기 위한 것입니다.

2. 서킷브레이커 발동 단계 및 조건

1) 1단계: 시장 지수가 전일 대비 8% 이상 하락할 경우, 20분간 거래가 중단됩니다. 이후 10분간 단일가 매매로 거래가 재개됩니다.

2) 2단계: 1단계 발동 후, 지수가 1% 이상 추가 하락하면 20분간 추가 거래 중단이 발생합니다.

3) 3단계: 2단계 발동 후, 지수가 1% 이상 추가 하락하면 당일 거래가 종료됩니다.

3. 서킷브레이커의 효과

1) 시장의 극단적 하락을 방지하고 투자자들이 냉정을 찾을 수 있는 시간을 제공합니다.

2) 거래 중단 동안 투자자들은 정보를 재평가하고 향후 전략을 재조정할 수 있습니다.

4. 최근 사례

2024년 8월 5일, 코스닥지수가 전일 대비 8.05% 하락하며 1단계 서킷브레이커가 발동되었습니다. 같은 날 코스피시장에서도 8.10% 하락으로 인해 1단계 서킷브레이커가 발동되었습니다.

5. 유가증권시장(코스피) 발동 사례

일자	주요 원인
2000.4.17	미 증시하락
2000.9.18	미 증시하락, 유가 급등
2001.9.12	미 9.11 테러
2020.3.13	코로나19 팬데믹
2020.3.19	미 증시하락 및 코로나19 영향
2024.8.5	미 증시하락

 

 

서킷브레이커와 사이드카 차이점

1. 차이점

사이드카와 서킷브레이커는 모두 주식 시장의 안정성을 위해 도입된 제도이지만, 그 목적과 발동 조건, 효과는 다릅니다.

2. 목적

1) 사이드카는 프로그램 매매의 급격한 변동성을 억제하는 데 중점을 둡니다.

2) 서킷브레이커는 전체 시장의 급락을 억제하여 시장의 안정을 도모합니다.

3. 발동 조건

1) 사이드카는 특정 선물 가격의 5~6% 변동 시 발동되며, 주로 프로그램 매매를 대상으로 합니다.

2) 서킷브레이커는 시장 지수의 8% 이상 하락 시 발동되어 전체 거래를 중단시킵니다.

4. 효과

1) 사이드카는 프로그램 매매만 일시 정지하며, 상대적으로 짧은 시간(5분) 동안 발동됩니다.

2) 서킷브레이커는 전체 거래를 중단시키고, 최대 당일 거래 종료까지 이어질 수 있습니다.

5. 미국 금리 인하

미국 금리 인하와 2024년 부동산 가격 전망은 아래 글을 참고하세요.

 

 

서킷 브레이커와 사이드카 중요성

1. 사이드카와 서킷브레이커의 중요성

이 두 제도는 금융 시장의 안정성을 확보하는 데 중요한 역할을 하며, 투자자 보호 및 시장 질서 유지에 기여합니다.

2. 시장 안정성 확보

사이드카와 서킷브레이커는 과도한 매매로 인한 시장 불안정을 방지하고, 시장 참여자들이 냉정하게 판단할 시간을 제공합니다.

3. 투자자 보호

급변하는 시장 상황에서 투자자들은 감정적 대응을 피할 수 있으며, 합리적인 투자 결정을 내릴 수 있습니다. 시장 질서 유지 가격의 급격한 변동을 억제하여 시장의 질서를 유지하고, 불필요한 공포 매도나 과열된 매수를 방지합니다.

4. 8월 공모주

2024년 8월 공모주 청약 일정 및 청약 분석은 아래 글을 참고하세요.

 

 

결론

사이드카와 서킷브레이커 발동에 대해 자세히 알아보았습니다. 사이드카와 서킷브레이커는 주식시장의 변동성을 억제하고 투자자들에게 안정감을 주기 위해 도입된 제도입니다. 이러한 안전장치는 시장 참여자들이 공정하고 질서 있는 거래 환경에서 활동할 수 있도록 돕습니다. 최근의 발동 사례는 이러한 제도가 실질적으로 어떻게 작동하며, 시장의 안정을 위해 얼마나 중요한 역할을 하는지를 보여줍니다. 향후 미국 증시와 우리나라 증시가 어떤 방향으로 진행될지 지켜보아야 할 것입니다. 

 

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